当前，世界经济面临多重挑战，单边主义、保护主义、逆全球化思潮蔓延，全球性问题加剧，局部冲突频发，不稳定、不确定、难预料成为常态。

　　国际货币基金组织（IMF）数据显示，2023年全球经济增速为3.2%，整体呈弱复苏态势，但仍不及预期，也远低于新冠疫情之前二十年全球经济平均3.8%的年均增长率。与此同时，受发达国家需求放缓以及东亚和拉丁美洲地区贸易下滑等因素影响，全球外国直接投资下降约2%，全球贸易额下降约3%，贸易增长不及经济增长，显示出全球化遇阻。

　　《2024全球建筑材料上市公司综合实力排行榜》继续采用建材企业高质量发展评价体系[1]，通过对上市公司2023年的表现进行综合评价来衡量企业的综合实力，引导建材企业在发展道路上追求多维度综合实力的做强做优，而不是单一维度的做大。通过榜单，可以了解到世界主要建材上市公司的发展动向，清晰地看到中国建筑材料企业与世界建筑材料巨头之间的竞争优劣势。

　　2024年榜单显示，全球建筑材料行业的发展呈分化态势，上榜公司整体营业收入出现下滑，但不同地区公司的业绩差异明显，欧洲和印度上榜公司盈利能力表现强势，整体营业利润不降反增。

　　2024年排行榜中名列前三的依然是法国圣戈班股份公司、瑞士豪瑞有限公司和中国建材股份有限公司。此外，有11家新上榜公司，分别是沃特兰亭水泥有限公司（巴西）、艾仕得涂料系统有限公司（美国）、关西涂料株式会社（日本）、GMS股份有限公司（美国）、泰坦水泥国际股份公司（比利时）、江苏太平洋石英股份有限公司（中国）、TPI波利尼有限公司（泰国）、幸运水泥有限公司（巴基斯坦）、住友大阪水泥株式会社（日本）、OYAK水泥股份有限公司（土耳其）以及博拉有限公司（印度）。

　　1.营收效益情况

　　2024年上榜公司多项财务数据出现下滑，流动资产合计3656.4亿美元，同比减少6.1%；资产总额合计11173.4亿美元，同比减少2.4%；股东权益合计5223.7亿美元，同比减少0.2%；营业收入合计6871.1亿美元，同比减少8.3%。由于欧洲和印度公司盈利能力的普遍提高，上榜公司营业利润合计768.2亿美元，同比增长4.4%。大部分上榜公司资金运转情况明显提升，经营性现金流净额合计972.7亿美元，同比增长22.1%。

　　2024年上榜公司中营业收入超过100亿美元的共20家，减少了3家。圣戈班股份公司（法国）连续三年位居榜首，营业收入为520.3亿美元，同比减少4.5%；老城堡有限公司（爱尔兰）和豪瑞有限公司（瑞士）分列第二和第三。

　　表1 营业收入排名前十的上榜公司

　　营业利润超过20亿美元的公司共9家，均来自欧洲和北美洲。圣戈班股份公司（法国）以57.0亿美元的营业利润继续领跑上榜公司；豪瑞有限公司（瑞士）和老城堡有限公司（爱尔兰）分列第二和第三。

　　表2 营业利润排名前十的上榜公司

　　2. 头部公司情况

　　圣戈班股份公司（法国）连续两年居排行榜第一名，营业收入略有下降，其它指标表现出不同程度的增长；豪瑞有限公司（瑞士）凭借出色的成本控制，营业利润实现大幅提升，稳居排行榜第二名；中国建材股份有限公司的营业收入和营业利润有一定程度下降，其它指标相对稳定，排在第三名；老城堡有限公司（爱尔兰）营业利润继续保持增长，排在第四名；海德堡材料股份公司（德国）营业利润和经营性现金流净额都实现两位数增长，升至第五名；西麦斯股份公司（墨西哥）各项指标均实现大幅增长，首次进入排行榜前十。

　　表3 头部公司排名情况

　　相比2023年排行榜，本次前十名公司的合计资产总额增加3.7%，合计营业收入减少2.2%，合计营业利润增加2.0%。前十名公司的合计资产总额、合计营业收入在百强公司总额中的占比分别增加了2.3个百分点和2.4个百分点，合计营业利润占比则减少了0.8个百分点。

　　表4 排行榜前十名公司业绩表现及占比

　　3. 地区分布情况

　　从地区分布来看，上榜公司依然集中分布在亚洲、欧洲、北美洲。亚洲上榜公司数量最多，其中印度公司表现出强劲的上升势头，排名均有不同程度的提升；欧洲上榜公司中以法国、瑞士、爱尔兰的数量最多，多数欧洲公司在盈利和资金运转方面表现优异；北美洲上榜公司业绩有涨有跌。

　　图1  上榜公司地区分布情况

　　表5 各地区公司合计指标

　　2024年上榜公司中共有33家来自中国（含港澳台），与2023年持平，但整体经营业绩表现不佳，平均营业收入和平均营业利润同比分别下降7.1%和17.6%。从占比来看，合计营业收入和合计资产总额在百强公司总额中的占比虽有小幅增长，但是合计营业利润占比下降3.9%。

　　表6 中国大陆及港澳台地区上榜公司业绩表现及占比

　　福莱特玻璃集团股份有限公司各项指标均表现出强劲的上升势头，在排行榜中位居76名，比2023年提升19名。江苏太平洋石英股份有限公司营业收入和营业利润均大幅上涨，首次跻身排行榜。

　　4. 业务分布情况

　　从主营业务来看，水泥类[2]公司依旧在榜单中占据主导地位，进入榜单的水泥类公司为49家，其中前10名公司中有8家为水泥类公司。

　　图2 上榜企业业务分布情况

　　表7 各类公司业绩表现

　　水泥类公司平均营业收入同比下降12.2%，主要是由于多数中国（含港澳台）水泥类上榜公司营业收入下滑；盈利水平有所改善，平均营业利润同比增长4.3%，主要得益于印度市场强劲的增长以及欧洲水泥类公司盈利能力的提升。涂料类公司的营业收入、营业利润和经营性现金流净额均值都表现优异。上榜公司在资金运转方面表现出反弹趋势，各类公司的平均经营性现金流净额均有不同幅度的增加。

　　5.发展特点

　　（1）传统建筑材料市场需求转弱

　　全球建筑行业目前正处在一个复杂多变的环境，建筑材料需求总量呈下降趋势，上榜公司合计营业收入同比减少8.3%。其中，上榜的49家水泥类公司中，21家营业收入出现下滑，平均营业收入同比减少12.2%；上榜的14家玻璃类公司中，营业收入为负增长的有6家，平均营业收入同比减少6.3%；上榜的6家建筑卫生陶瓷类公司营业收入均出现下降，平均营业收入同比减少3.4%。

　　（2）欧洲建材公司盈利水平普遍提升

　　在复杂多变的宏观经济环境下，上榜欧洲公司营业收入增长普遍放缓，但盈利水平表现出强劲的增长势头，这主要得益于对成本的有效控制、成功的产品定价和增长投资策略。上榜公司中来自欧洲地区的有25家，其中21家公司的营业利润都有不同幅度的提升，平均营业利润同比增加13.9%，营业利润增长率普遍高于营业收入增长率。

　　（3）通过优化业务组合和市场布局提升竞争力

　　面对激烈的市场竞争，建筑材料公司进一步优化业务组合和市场布局。圣戈班股份公司（法国）收购Fosroc公司拓展中东和印度建筑化学品市场，完成其建筑化学品布局全球市场的战略。AGC株式会社（日本）不断优化其业务组合，停止了关西的LCD液晶玻璃基板产品的生产，退出利润微薄的小型电视玻璃基板业务，专注于盈利预期较高的大型面板玻璃基板业务，同时扩大氟基电解质聚合物和EUV曝光用光掩模坯料的产量。天山材料股份有限公司和中国中材国际工程股份有限公司，共同增资国际化业务平台，加速布局全球市场。台湾水泥股份有限公司净利润中大约45%来自欧洲低碳水泥业务的贡献，2023年11月宣布将投入60亿人民币再次扩大欧亚非低碳水泥市场。

　　（4）积极探索多元化的低碳可持续发展

　　为了更好地应对气候变化，践行社会责任，全球建筑材料公司纷纷加快绿色低碳转型，减碳路径多元化。豪瑞有限公司（瑞士）加大建筑垃圾回收利用业务的投资，在2023年完成4项该领域的收购，提高资源综合利用效率，减少对自然资源的消耗。海德堡材料股份公司（德国）加快碳捕集设施的建设，布局了14个CCUS项目。圣戈班股份公司（法国）积极使用清洁能源替代化石能源，在挪威启动了全球首个使用百分百可再生电力生产石膏板的项目，在德国使用30％氢含量的燃料进行平板玻璃试生产。

　　在国际国内形势复杂严峻的背景下，中国建筑材料企业需对标国际先进建材企业，加大科技创新投入，加快制造业与数字经济、人工智能等新一代信息技术的深度融合，大力发展新质生产力，积极推进绿色低碳转型，加快构建现代化建材产业体系，践行“宜业尚品、造福人类”行业发展目标，努力实现绿色低碳安全高质量发展。

　　[1] 从经济质量、发展质效、创新发展、绿色发展、共享发展、开放发展六大方面，11个二级指标，28个三级指标维度进行高质量发展综合评价。

　　[2] 水泥类包括水泥、混凝土和水泥制品制造。

　　说明：

　　1. 榜单数据来源于各上市公司所披露年报；

　　2. 货币单位统一为美元，各币种兑美元汇率数据来源于国家外汇管理局；

　　3. 榜单解读最终呈现的财务数据精确至千万美元级别（保留一位小数）；

　　4. 本系列榜单仅供参考，不构成任何投资建议以及不作为任何争议的依据。