上周(2015/8/3-2015/8/9)17个城市合计成交386.9万平米,环比下降12.13%,去化周期为12.0个月,较之前一周下降0.1,我们观察的城市中一线城市除了深圳以外都有环比下降,二三线城市中仅武汉重庆环比上升。

    8月上旬销售速度有所放缓,但仍高于去年淡季水平。我们认为股市前景莫辩对于资产配置需求回流房地产市场有推动,回暖可持续,我们重申板块增持评级。在个股方面,我们维持组合推荐:1)受益行业回暖的行业龙头:万科、保利地产;2)卡位产业转型方向的细分行业龙头:华夏幸福、世联行;3)具安全边际的转型类个股:中南建设、南国置业、华业资本、冠城大通、天宸股份。

    支撑评级的要点

    市场概况:上周我们观察的17个城市合计成交面积386.9万平米,环比下降12.13%,一线城市、二三线城市成交量均下降,其中武汉、重庆、深圳环比上涨,而其他观察城市成交量周环比均有下降。价格指数环比下降6.6%至211.5;十五大城市新增可售面积250.7万平方米,环比上升29.2%,3个月移动平均去化月数为12.0个月,较之前一周下降0.1,3个月移动平均批售比为0.94,较上周不变。

    政策新闻动态:上周,国土资源部推进不动产登记信息平台建设,要求2017年基本建成覆盖全国的信息平台;山东发布宽松公积金管理政策;青岛推进多方式消化库存商品房;福州继续执行住房优惠政策;北京打击通州涨价惜售现象。统计数据方面,易居研究院数据显示7月30城新建商品住宅成交面积环比下降,7月十大城市土地成交面积环比下降28%;新华网报道,房地产税法将正式列入中国立法规划;中证报报道房地产业营改增方案将发布。

    上市公司动态:投资方面,新湖中宝拟与上海万得合作打造新型互联网金融平台;泛海控股拟收购美国纽约曼哈顿地块;大名城与深圳前海金控签署合作协议并成立食品快消等行业的股权投资基金;银润投资拟定增收购教育培训公司学大教育;中航地产拟参与设立安保公司;大洲兴业拟投资电影《藏宝图》;中珠控股拟定增收购医疗器械企业深圳一体医疗;迪马股份与重庆安保集团签订合作协议。融资方面,中南建设、荣盛发展、大名城、华发股份、世茂股份通过公司债券预案;阳光城、荣安地产、中房地产发布公司债券发行公告;华夏幸福、华业资本、天房发展公司债券完成发行;金科股份、中粮地产发行公司债券获证监会核准;金地集团发布中期票据发行公告。另外,国华人寿再次举牌增持天宸股份;华业资本、银润投资通过员工持股计划草案。